„Schattenkredit“ beleuchtet: Was ist „Jetzt kaufen, später bezahlen“ und wer nutzt es? – Financial institution Underground

Gerry Gunner und James Waddell

„Jetzt kaufen, später bezahlen“ (BNPL) ist eine relativ neue Type des Verbraucherkredits, die Ihnen vielleicht schon beim On-line- oder persönlichen Einkauf als Zahlungsoption aufgefallen ist. Es gibt jedoch nur wenige öffentlich zugängliche Analysen darüber, wer im Vereinigten Königreich BNPL-Kredite nutzt und welchen Beitrag sie zur Gesamtverschuldung der privaten Haushalte leisten. Wir haben die NMG Consulting-Umfrage der Financial institution genutzt, um zu zeigen, dass BNPL-Kreditnehmer in der Regel jüngere Erwachsene und Mieter sind und eher Anzeichen einer finanziellen Notlage melden.

Was ist BNPL?

Es kann schwierig sein, genau zu definieren, was BNPL ist. Das Einzige, was alle BNPL-Produkte gemeinsam haben, ist, dass sie es Benutzern ermöglichen, beim Kauf von Waren oder Dienstleistungen die Zahlung über mehrere Raten aufzuschieben.

Viele BNPL-Produkte sind von der Regulierung ausgenommen, da sie keine Zinsen auf Rückzahlungen verlangen. Der Umsatz wird dadurch generiert, dass Einzelhändlern eine Gebühr für die Abwicklung der Transaktion berechnet wird. Einige Kreditgeber ergänzen dies, indem sie dem Kreditnehmer Gebühren für verspätete Zahlungen in Rechnung stellen. In der Regel werden diese Produkte von neueren Fintech-Unternehmen bereitgestellt, für die BNPL den größten Teil oder die gesamte Kreditvergabe übernimmt.

Einige andere BNPL-Produkte sind reguliert und erheben Zinsen auf Rückzahlungen. Diese Produkte werden in der Regel von etablierteren Kreditgebern angeboten, die über eine Banklizenz verfügen. Für diese Kreditgeber sind BNPL-Produkte relativ neu und machen einen sehr kleinen Teil ihres Kreditgeschäfts aus.

Wer nutzt BNPL?

Da BNPL relativ neu ist und ein Großteil des Marktes unreguliert ist, gibt es nur wenige öffentlich verfügbare Daten zu seiner Verwendung. Im Jahr 2021 veröffentlichte die FCA den Woolard Evaluation, der Folgendes abdeckte: unreguliert BNPL-Produkte. Es wurde festgestellt, dass sich die Nutzung von BNPL-Produkten im Jahr 2020 auf Transaktionen im Wert von 2,7 Milliarden Pfund quick vervierfacht hat. Von einigen BNPL-Anbietern gesammelte Daten ergaben, dass 25 % der Nutzer zwischen 18 und 24 Jahre alt sind und 50 % zwischen 25 und 36 Jahre alt sind.

Um weitere Erkenntnisse darüber zu gewinnen, wer BNPL nutzt, haben wir die NMG-Haushaltsumfrage der Financial institution analysiert, die Gewichtungen verwendet, um landesweit repräsentativ zu sein. In der Umfragewelle vom März 2023 haben wir die Befragten gefragt, ob jemand in ihrem Haushalt Geld für BNPL-Produkte schuldet, und wenn ja, wie viel, definiert als:

„Jetzt kaufen, später zahlen“-Vereinbarungen; bei denen die Zahlung aufgeschoben oder in Raten aufgeteilt wird, oft ohne Zinsen (z. B. Klarna, Clearpay, Monzo Flex, Ratenzahlungen von Barclays usw.).

Die NMG-Umfrage wird auf Haushaltsebene durchgeführt, während die Daten der FCA auf Benutzerebene erhoben wurden. Das bedeutet, dass unsere Ergebnisse nicht direkt mit denen der FCA vergleichbar sind.

Für die Zwecke dieses Artikels definieren wir „Nutzer“ als Haushalte, die die Nutzung von BNPL melden. Wir haben die Befragten so gefiltert, dass sie nur diejenigen umfassen, die in ihrem Haushalt alleinige oder gemeinsame Finanzentscheider sind.

Insgesamt deuten die NMG-Daten darauf hin, dass 11 % der Haushalte bzw. 3,1 Millionen Haushalte im gesamten Vereinigten Königreich angaben, Geld bei BNPL zu schulden. Unter den Nutzern betrug der durchschnittliche Saldo 866 £, was einen ausstehenden Gesamtsaldo von BNPL in Höhe von rund 2,7 Milliarden £ bedeutet. Die Saldenverteilung ist verzerrt. Viele BNPL-Benutzer melden Guthaben von einigen Hundert Pfund oder weniger, während eine kleine Anzahl von viel größeren Guthaben berichtet. Der mittlere Nutzersaldo liegt bei 300 £ und das 90. Perzentil bei 2.000 £.

Zusätzlich zu aggregierten Statistiken ermöglichen uns die NMG-Daten, Erkenntnisse darüber zu gewinnen, wie die BNPL-Nutzung in verschiedenen Haushalten variiert. Wir analysieren vier Merkmale: Alter, Einkommen, Wohneigentum und selbstberichtete finanzielle Schwierigkeiten.

Abbildung 1a: Anteil der Haushalte, die Verbraucherkreditprodukte nutzen, nach Altersgruppe

Abbildung 1b: Durchschnittlicher BNPL-Saldo der Haushalte nach Altersgruppe

Alter

In Abbildung 1a sehen wir, dass der BNPL-Konsum bei 25- bis 34-Jährigen am häufigsten vorkommt. Als Bezugspunkt haben wir Kredit- und Kundenkarten angegeben. BNPL hat Kundenkarten für alle Altersgruppen überholt, bleibt aber weniger beliebt als Kreditkarten. Es gibt eine Reihe von Gründen, warum der BNPL-Konsum bei jüngeren Menschen höher sein könnte; BNPL wird häufig in On-line-Einkäufe integriert, die bei jüngeren Menschen beliebter sind, und ältere Menschen haben über Kreditkarten bereits einen besseren Zugang zu Krediten.

In Abbildung 1b sehen wir, dass die 35- bis 44-Jährigen die höchsten BNPL-Guthaben aufweisen. Rund 37 % der Haushalte, die 2.000 £ oder mehr an BNPL schulden, sind 25–34 Jahre alt, die meisten in allen Altersgruppen.

Abbildung 2a: Anteil der Haushalte, die BNPL nutzen, nach Einkommensdezil

Abbildung 2b: Durchschnittlicher BNPL-Saldo der privaten Haushalte nach Einkommensdezil

Einkommen

Wir gehen davon aus, dass BNPL bei Haushalten mit geringerem Einkommen beliebter sein wird. Unregulierte BNPL-Anbieter müssen keine Erschwinglichkeitsprüfungen bei Kreditnehmern durchführen (obwohl sie sich dafür entscheiden können), sodass sich ärmere Haushalte möglicherweise an BNPL wenden, wenn sie von anderen Formen regulierter Kredite ausgeschlossen sind.

In Abbildung 2a gibt es keinen klaren Zusammenhang zwischen der BNPL-Nutzungsrate und dem Haushaltseinkommen. Haushalte mit einem Einkommen zwischen 45.000 und 54.000 geben am häufigsten an, BNPL zu verwenden. Die BNPL-Guthaben steigen mit dem Haushaltseinkommen (Abbildung 2b). Die oberen beiden Einkommensdezile machen etwa 38 % der Haushalte aus, die 2.000 £ oder mehr schulden. Es gibt eine kleine Anzahl von Haushalten mit niedrigem Einkommen und hohen BNPL-Guthaben, obwohl das durchschnittliche BNPL-Guthaben für diese Gruppe ungefähr dasselbe ist wie für alle Haushalte.

Abbildung 3a: Anteil der Haushalte, die BNPL nutzen, nach Nutzungsdauer

Abbildung 3b: Durchschnittlicher BNPL-Saldo der Haushalte nach Amtszeit

Wohneigentum

Es ist wichtig, den Zusammenhang zwischen Mietverträgen und Verbraucherkreditprodukten zu verstehen, da Hypothekenschulden und Mietzahlungen möglicherweise Vorrang vor Zahlungen für Verbraucherkredite haben. Diese Wohnverpflichtungen könnten die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass Hypothekengeber und Mieter ihre Rückzahlungen verpassen oder mit Verbraucherkrediten in Verzug geraten.

In Abbildung 3a sehen wir, dass die Wahrscheinlichkeit, dass Mieter BNPL-Nutzer sind, viel höher ist als bei anderen Gruppen, und dass die Wahrscheinlichkeit, dass es sich um direkte Eigentümer handelt, am geringsten ist. Dies lässt sich teilweise durch den Zusammenhang zwischen Wohndauer und Alter erklären, da jüngere Menschen eher Mieter sind. Wir können diesen Zusammenhang jedoch kontrollieren, indem wir nur die Nutzung nach Nutzungsdauer in jüngeren Haushalten betrachten. Danach stellen wir fest, dass die Wahrscheinlichkeit, dass Mieter BNPL-Nutzer sind, immer noch größer ist als bei anderen Gruppen. In Abbildung 3b sehen wir, dass Mieter die niedrigsten Salden melden, während direkte Eigentümer die höchsten Salden melden. Dies lässt sich zum Teil durch den Zusammenhang zwischen Wohneigentum und Einkommen erklären, da Mieter deutlich seltener über ein sehr hohes Einkommen verfügen als Hypothekengeber oder direkte Eigentümer. Etwa 38 % der Haushalte mit Schulden von 2.000 £ oder mehr sind Hypothekengeber, 34 % sind Mieter.

Finanzielle Schwierigkeit

Jüngere Menschen und Mieter nutzen eher BNPL, und diese Gruppen verfügen tendenziell über weniger belastbare Finanzen. Die Daten bestätigen, dass BNPL-Benutzer mit größerer Wahrscheinlichkeit Anzeichen finanzieller Gefährdung aufweisen. 68 % der BNPL-Kreditnehmer sind besorgt über die Höhe ihrer Kreditaufnahme, verglichen mit 45 % der anderen Kreditnehmer. Bei BNPL-Nutzern ist die Wahrscheinlichkeit höher, dass sie im vergangenen Jahr mit der Begleichung ihrer ungesicherten Schulden um zwei Monate oder mehr in Rückstand geraten sind. 21 % der BNPL-Nutzer geben an, in Zahlungsrückständen gewesen zu sein, verglichen mit 6 % der anderen Kreditnehmer.

Schlussfolgerungen

Die Datenlage zu BNPL ist begrenzt, teilweise aufgrund der Ausnahmeregelung. Daten aus Haushaltsbefragungen zeigen, dass finanziell gefährdete Gruppen wie Mieter und Personen im Alter von 18 bis 34 Jahren eher BNPL-Nutzer sind. Sie melden auch deutlich häufiger Anzeichen einer finanziellen Notlage.

Andererseits ist die Wahrscheinlichkeit, dass die ärmsten Haushalte BNPL-Nutzer sind, nicht höher als im Durchschnitt. Derzeit ist die Verwendung von BNPL nicht so weit verbreitet wie andere Formen von Verbraucherkrediten und die durchschnittlichen Guthaben sind gering. Das Risiko von Verlusten aus BNPL-Krediten für regulierte Kreditgeber ist begrenzt.

Gerry Gunner und James Waddell arbeiten in der Abteilung für makrofinanzielle Risiken der Financial institution.

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